Walmart Inc

WALM34.SA

Consumer DefensiveSA · BR

39,95 R$-2,70 %

AI-generierte Analyse· 6.4.2026

Unternehmensprofil

Während andere Einzelhändler um jeden Kunden kämpfen, macht Walmart das Gegenteil: Sie senken bewusst die Preise, um Millionen von Kunden anzulocken — und verdienen dann an der schieren Menge. Mit einem Jahresumsatz von 713 Milliarden USD verkauft das Unternehmen täglich Waren im Wert von fast 2 Milliarden USD. Das Geschäftsmodell funktioniert wie ein Supermarkt-Tankstelle: Niedrige Margen, aber so viele Kunden, dass am Ende trotzdem Milliarden übrig bleiben.

Kennzahlen

Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)

46,0x

Anleger zahlen 46 Euro für jeden Euro Jahresgewinn — das ist sehr hoch für einen Einzelhändler und deutet darauf hin, dass die Aktie teuer bewertet ist.

Umsatzwachstum

5,6%

Der Umsatz wächst um 5,6% pro Jahr — für ein so riesiges Unternehmen ist das beachtlich, da es schwieriger wird zu wachsen, je größer man wird.

Gewinnmarge

3,1%

Von jedem Euro Umsatz bleiben nur 3 Cent als Gewinn — das ist typisch für Discounter, die mit niedrigen Preisen locken und am Volumen verdienen.

Freier Cashflow

14,9 Mrd. USD

Nach allen Ausgaben und Investitionen bleiben fast 15 Milliarden USD übrig — genug Geld, um Dividenden zu zahlen und in neue Technologien zu investieren.

PEG-Ratio

4,7

Das Verhältnis von Bewertung zu Wachstum liegt bei 4,7 — alles über 2 gilt als teuer, die Aktie ist also deutlich überbewertet im Verhältnis zum Wachstum.

Stärken

Stabiles Wachstum trotz Größe: Mit 5,6% Umsatzwachstum zeigt Walmart, dass selbst Riesen noch wachsen können — viele Konkurrenten kämpfen bereits um jeden Prozentpunkt.
Cashflow-Maschine: 14,9 Milliarden USD freier Cashflow bedeuten, dass das Unternehmen auch in schwierigen Zeiten Geld verdient und an die Aktionäre zurückgeben kann.
Niedrige Verschuldung: Mit einer Verschuldungsquote von 0% hat Walmart praktisch keine Schulden im Verhältnis zum Eigenkapital — das macht das Unternehmen krisenresistent.

Risiken

Sehr hohe Bewertung: Ein KGV von 46 ist extrem hoch für einen Einzelhändler — zum Vergleich liegt der Marktdurchschnitt bei etwa 15-20, die Aktie ist also mehr als doppelt so teuer bewertet.
Sinkende Gewinne: Der Gewinn pro Aktie ist um 19% gefallen — trotz steigender Umsätze verdient das Unternehmen weniger Geld, was die hohe Bewertung schwer rechtfertigt.
Dünne Margen: Mit nur 3,1% Gewinnmarge ist Walmart extrem abhängig vom Volumen — schon kleine Rückgänge bei den Kundenbesuchen können die Gewinne stark belasten.

Bewertung

Mit einem KGV von 46 und einem Forward-KGV von 42,5 ist Walmart sehr teuer bewertet — normale Einzelhändler handeln meist bei KGVs zwischen 15-25. Die PEG-Ratio von 4,7 zeigt, dass Anleger viel zu viel für das gebotene Wachstum zahlen. Analysten-Kursziele sind für diese Aktie nicht verfügbar.

Fazit

Walmart bietet solides Wachstum und starke Cashflows in einem defensiven Geschäft, aber die extreme Überbewertung bei sinkenden Gewinnen macht die Aktie riskant.

Stockly liefert Informationen und Einordnungen, keine Anlageberatung. Alle Analysen sind AI-generiert und können Fehler enthalten. Investitionsentscheidungen triffst du selbst.

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