Vestas Wind Systems A/S
VWS.CO
Unternehmensprofil
Ein Windkraftanlagenhersteller, der riesige Turbinen baut und installiert — das ist wie ein Bauunternehmen, das Fabriken errichtet, aber statt Gebäuden eben Windräder mit 100+ Meter Höhe. Das Geschäft ist kapitalintensiv und abhängig von staatlichen Subventionen und Energiewende-Investitionen weltweit.
Kennzahlen
Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)
34,3x
Die Aktie kostet 34 Euro pro Euro Jahresgewinn — deutlich teurer als der Branchenschnitt.
Forward-KGV (Gewinn-Prognose für nächstes Jahr)
17,3x
Analysten erwarten, dass die Gewinne stark steigen — dann wird die Bewertung günstiger.
PEG-Ratio (Bewertung vs. Wachstum)
0,68
Unter 1,0 gilt als günstig — das Wachstum rechtfertigt die aktuelle Bewertung noch.
Gewinnmarge (Gewinn pro Euro Umsatz)
4,1%
Von jedem Euro Umsatz bleiben nur 4 Cent Gewinn — sehr niedrig, typisch für Industrieunternehmen mit hohen Kosten.
Eigenkapitalrendite (ROE)
21,0%
Das Eigenkapital erwirtschaftet 21% Rendite pro Jahr — überdurchschnittlich gut für einen Maschinenhersteller.
Stärken
- Die Gewinn-Prognosen sind optimistisch: Das Forward-KGV von 17,3x ist weniger als halb so hoch wie das aktuelle KGV von 34,3x — Analysten rechnen mit Gewinnsteigerungen um etwa 100% im nächsten Jahr.
- Mit einer PEG-Ratio von 0,68 ist die Aktie günstiger bewertet als ihr Wachstum-Potenzial erlaubt — unter 1,0 deutet auf Chancen hin.
- Die Eigenkapitalrendite von 21% zeigt, dass das Unternehmen mit seinen Mitteln effizient arbeitet und Investoren-Geld gut einsetzt — besser als viele DAX-Konzerne.
Risiken
- Mit nur 4,1% Gewinnmarge ist das Geschäft extrem dünn: Ein Produktions-Fehler oder Preisverfall könnte Gewinne schnell halbieren. Maschinenbauer sind anfällig für Zykliken und Preiskämpfe.
- Das Preis-zu-Umsatz-Verhältnis von 10,3x ist extrem hoch — die Aktie kostet zehnmal so viel wie der jährliche Umsatz. Das funktioniert nur, wenn die niedrigen Margen steigen oder die Gewinne weiter explodieren.
- Die Aktie ist in 52 Wochen um 58% gestiegen (von 84,27 auf 200 DKK), während der Gesamtmarkt stagnierte — solche schnellen Rallys bergen Risiko für Gewinnmitnahmen.
Bewertung
Die Aktie wird mit einem KGV von 34,3x bewertet, was teuer wirkt, aber mit dem Forward-KGV von 17,3x eine eingebaute Wachstums-Hoffnung zeigt. Zum Vergleich: Der deutsche Maschinenbau-Sektor notiert eher im 12–18x-KGV. Die PEG-Ratio von 0,68 deutet an, dass Analysten Gewinne von etwa 100% im kommenden Jahr erwarten — dann hätte man zu heute günstiger eingekauft. Ein konkretes Analysten-Kursziel liegt in den Daten nicht vor.
Fazit
Windkraft-Boom treibt Gewinne hoch und macht die Aktie auf Sicht günstiger, aber die dünne 4%-Marge und überhohe Bewertung auf Jahresbasis bleiben strukturelle Schwachstellen.
Stockly liefert Informationen und Einordnungen, keine Anlageberatung. Alle Analysen sind AI-generiert und können Fehler enthalten. Investitionsentscheidungen triffst du selbst.