AB Volvo (publ)
VOLV-B.ST
Unternehmensprofil
Volvo baut Baumaschinen und Lastwagen — Geräte, die Baustellen und Straßen am Laufen halten. Mit 124 Milliarden SEK Umsatz pro Jahr ist das Unternehmen so groß wie ein DAX-Konzern, aber sein Geschäft hängt stark an der Konjunktur: Wenn Bauunternehmen weniger investieren, sinken sofort die Bestellungen. Die aktuelle Bewertung liegt zwischen günstig und fair — das hängt davon ab, ob man an weiteres Wachstum glaubt.
Kennzahlen
Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)
19,3x
Du zahlst 19,30 SEK für jeden SEK Jahresgewinn — im Maschinenbau ein moderates Niveau.
Forward-KGV (Erwarteter Gewinn nächstes Jahr)
15,8x
Analysten erwarten, dass der Gewinn wächst — die Bewertung wird günstiger, wenn das eintritt.
Gewinnmarge
7,2%
Von jedem Umsatz-Euro bleiben 7,2 Cent Gewinn — im Maschinenbau typisch, aber nicht besonders hoch.
Eigenkapitalrendite (ROE)
18,5%
Das Unternehmen erwirtschaftet solide Rendite auf Eigenkapital — über dem Durchschnitt, aber nicht außergewöhnlich.
Schuldenquote (Debt-to-Equity)
0,0x
Praktisch schuldenfrei — sehr konservativ für einen Industriekonzern dieser Größe.
Stärken
- Praktisch keine Schulden (Schuldenquote 0,0) — das Unternehmen kann Krisen gut überstehen und hat Spielraum für Investitionen oder Dividenden, ohne zu zittern.
- Forward-KGV von 15,8x deutet auf Gewinnwachstum hin — Analysten erwarten, dass Volvo rentabler wird, was die Bewertung günstiger macht.
- Stabiler Cashflow-Generator im zyklischen Geschäft — selbst in schlechten Jahren verdienen Konzerne wie Volvo noch Geld, weil bestehende Maschinen wartungsbedürftig bleiben.
Risiken
- Gewinnmarge von nur 7,2% ist dünn — jeder Rückgang der Auslastung oder Rohstoffpreisanstieg drückt sofort auf den Gewinn, weil wenig Puffer existiert.
- Zyklisches Geschäft: Wenn Bau und Infrastrukturinvestitionen einbrechen, sinkt die Nachfrage schnell. Die Aktie schwankte im letzten Jahr zwischen 235 und 340 SEK — das ist hohe Volatilität.
- PEG-Ratio von 1,69 (Bewertung im Verhältnis zu Wachstum) deutet auf volle oder leicht teure Bewertung hin — der Markt preist bereits erhebliches Wachstum ein.
Bewertung
Mit einem KGV von 19,3x zahlen Anleger moderaten Preis für den aktuellen Gewinn. Das Forward-KGV von 15,8x ist interessant — es zeigt, dass der Markt für 2025 höheren Gewinn erwartet. Zum Vergleich: Cat (Caterpillar), der größte amerikanische Konkurrent, handelt mit KGV 18,5x. Volvo ist also ähnlich bewertet, aber mit weniger Schulden. Ein Analysten-Kursziel ist in den Daten nicht vorhanden.
Fazit
Volvo ist ein stabiler, schuldfreier Maschinenhersteller mit moderater Bewertung, der vom erwarteten Gewinnwachstum profitieren könnte — aber nur wenn die Bauwirtschaft nicht einbricht und die magere Gewinnmarge nicht weiter unter Druck gerät.
Stockly liefert Informationen und Einordnungen, keine Anlageberatung. Alle Analysen sind AI-generiert und können Fehler enthalten. Investitionsentscheidungen triffst du selbst.