TotalEnergies SE
TTE.PA
Unternehmensprofil
Der französische Energiekonzern erwirtschaftet 46 Milliarden Euro Umsatz pro Jahr – das entspricht etwa der Hälfte des deutschen Bundeshaushalts. Während andere Ölriesen vor allem auf Erdöl setzen, baut TotalEnergies parallel sein Geschäft mit erneuerbaren Energien aus und investiert in Windparks, Solaranlagen und Batterien. Das Unternehmen will so vom reinen Ölproduzenten zum breiteren Energielieferanten werden.
Kennzahlen
Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)
15,9
Anleger zahlen etwa 16 Euro für jeden Euro Jahresgewinn – das ist günstiger als viele andere Branchen, wo 20-25 normal sind.
Gewinnmarge
7,2%
Von jedem Euro Umsatz bleiben 7,2 Cent als Gewinn übrig – im Energiesektor normal, da die Rohstoffkosten sehr hoch sind.
Dividendenrendite
5,1%
Das Unternehmen schüttet jährlich 5,1% des Aktienkurses als Dividende aus – deutlich mehr als die meisten deutschen Aktien mit 2-3%.
Eigenkapitalrendite (ROE)
11,2%
Das Unternehmen erwirtschaftet 11,2% Rendite auf das eingesetzte Eigenkapital – ein solider Wert, der zeigt, dass das Management das Geld der Aktionäre effizient einsetzt.
Beta-Faktor
0,064
Die Aktie schwankt nur minimal mit dem Gesamtmarkt – ein Wert nahe null bedeutet sehr geringe Kursschwankungen im Vergleich zu Tech-Aktien.
Stärken
- Hohe Dividendenausschüttung: Mit 5,1% Dividendenrendite zahlt TotalEnergies mehr als doppelt so viel wie der durchschnittliche deutsche Konzern und bietet damit regelmäßige Erträge.
- Sehr niedrige Kursschwankungen: Der Beta-Faktor von 0,064 zeigt, dass die Aktie kaum auf Marktturbulenzen reagiert – ideal für risikoaverse Anleger.
- Günstige Bewertung: Das KGV von 15,9 liegt deutlich unter dem Durchschnitt vieler anderer Branchen und könnte auf eine unterbewertete Aktie hindeuten.
Risiken
- Abhängigkeit von schwankenden Ölpreisen: Als Energiekonzern hängen Umsatz und Gewinn stark vom Ölpreis ab – fällt dieser, brechen die Erträge ein.
- Regulatorische Risiken durch Klimawandel: Strengere Umweltauflagen und CO2-Steuern könnten das traditionelle Ölgeschäft belasten und hohe Investitionen in den Umbau erfordern.
- Hohe Bewertung im Verhältnis zum Wachstum: Die PEG-Ratio (Verhältnis von Bewertung zu Wachstum) von 2,13 liegt über dem Idealwert von 1 – die Aktie könnte für das erwartete Wachstum zu teuer sein.
Bewertung
Mit einem Forward-KGV von 13,2 wird TotalEnergies für die kommenden 12 Monate günstiger bewertet als aktuell – Analysten erwarten also steigende Gewinne. Zum Vergleich: Shell handelt bei einem KGV von etwa 12, BP bei rund 15. Die Bewertung liegt damit im normalen Bereich für große Ölkonzerne.
Fazit
TotalEnergies bietet mit hoher Dividende und stabilen Kursen einen defensiven Energiewert, trägt aber die typischen Risiken schwankender Rohstoffpreise und des Wandels weg von fossilen Brennstoffen.
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