STMicroelectronics
STM.PA
Unternehmensprofil
Während andere Halbleiterfirmen auf Smartphones oder Computer setzen, verdient STMicroelectronics hauptsächlich mit Chips für Autos und Industrieanlagen. Das Unternehmen aus Europa ist wie ein Zulieferer, der die unsichtbaren Computerteile herstellt, die in jedem modernen Auto für alles von der Motorsteuerung bis zum Navigationssystem sorgen. Bei 4,4 Milliarden Euro Umsatz macht STM von jedem Euro fast 25 Cent Gewinn — deutlich mehr als die meisten Industrieunternehmen.
Kennzahlen
Gewinnmarge
24,6%
Von jedem Euro Umsatz bleiben fast 25 Cent als Gewinn — bei den meisten Unternehmen sind es 5-10 Cent.
KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis)
11,9
Anleger zahlen das 12-fache des Jahresgewinns — günstiger als viele Tech-Aktien, die oft bei 20-30 liegen.
Forward-KGV
10,0
Basierend auf erwarteten Gewinnen wird die Aktie noch günstiger bewertet, was auf Gewinnwachstum hindeutet.
Eigenkapitalrendite (ROE)
36%
Das Unternehmen erwirtschaftet 36 Cent Gewinn je Euro Eigenkapital — kann aber durch Aktienrückkäufe optisch aufgebläht sein.
Beta-Faktor
1,39
Die Aktie schwankt 39% stärker als der Gesamtmarkt — steigt und fällt also überproportional.
Stärken
- Extrem hohe Profitabilität mit 24,6% Gewinnmarge zeigt, dass STM seine Chips zu guten Preisen verkaufen kann und nicht im Preiskampf gefangen ist.
- Schuldenfreie Bilanz mit null Verschuldung gibt dem Unternehmen finanzielle Stabilität und Flexibilität für Investitionen oder schwächere Phasen.
- Günstige Bewertung mit KGV von 11,9 und PEG-Ratio von 0,9 — letztere unter 1,0 gilt als attraktiv, da Wachstum günstiger eingekauft wird.
Risiken
- Die hohe Eigenkapitalrendite von 36% kann durch Aktienrückkäufe verzerrt sein, die das Eigenkapital buchhalterisch verkleinern und die Kennzahl optisch aufblähen.
- Hohe Abhängigkeit von der Automobilindustrie macht STM anfällig für Zyklen — wenn weniger Autos produziert werden, bricht der Umsatz ein.
- Beta-Faktor von 1,39 bedeutet überdurchschnittliche Kursschwankungen, was bei Marktturbulenzen zu stärkeren Verlusten führen kann.
Bewertung
Mit einem KGV von 11,9 und Forward-KGV von 10,0 ist STM günstiger bewertet als viele Halbleiter-Konkurrenten wie NVIDIA (KGV oft über 30). Die PEG-Ratio von 0,9 deutet darauf hin, dass Anleger das erwartete Wachstum günstig einkaufen können.
Fazit
STM bietet eine profitable Beteiligung am Autowandel zur Elektromobilität zu einer günstigen Bewertung, trägt aber das Risiko starker Schwankungen und Abhängigkeit von Autozyklen.
Stockly liefert Informationen und Einordnungen, keine Anlageberatung. Alle Analysen sind AI-generiert und können Fehler enthalten. Investitionsentscheidungen triffst du selbst.