Software
SOW.XETRA
Unternehmensprofil
Wenn ein deutsches Softwareunternehmen fast 3 Milliarden Euro wert ist, aber praktisch keinen Gewinn macht, läuft etwas schief. Die Software AG verkauft Unternehmenssoftware für die Digitalisierung und hat 312,6 Millionen Euro Umsatz - macht aber trotzdem Verlust. Das ist, als würde ein Restaurant volle Tische haben, aber trotzdem rote Zahlen schreiben.
Kennzahlen
Gewinnmarge
-0,52%
Das Unternehmen macht Verlust - von jedem Euro Umsatz gehen 0,5 Cent verloren, obwohl Software normalerweise sehr profitabel ist.
Forward-KGV (erwartetes Kurs-Gewinn-Verhältnis)
25,2
Anleger zahlen das 25-fache des erwarteten Jahresgewinns - Software-Aktien handeln oft bei 20-30, also im normalen Bereich.
PEG-Ratio (Bewertung zu Wachstum)
2,93
Werte über 2 gelten als teuer - die Aktie ist im Verhältnis zum Wachstum überteuert.
Schulden-zu-Eigenkapital-Verhältnis
0%
Das Unternehmen hat praktisch keine Schulden - das ist finanziell sehr sicher, aber auch ungewöhnlich konservativ.
Beta-Faktor
0,78
Die Aktie schwankt weniger als der Gesamtmarkt - wenn der DAX um 10% fällt, fällt diese Aktie meist nur um 7,8%.
Stärken
- Schuldenfreie Bilanz: Mit 0% Verschuldung kann das Unternehmen auch schwere Krisen überstehen, ohne dass Banken Druck machen
- Defensive Aktie: Der Beta-Wert von 0,78 bedeutet weniger Kursschwankungen als der Gesamtmarkt - gut für risikoaverse Anleger
- Etablierte Marktposition: Bei 313 Millionen Euro Umsatz im Nischensegment Unternehmenssoftware hat die Software AG eine solide Kundenbasis
Risiken
- Negative Profitabilität: Eine Gewinnmarge von -0,52% bei einem Softwareunternehmen ist alarmierend - Software sollte hohe Margen haben
- Stagnierendes Geschäft: 0% Umsatzwachstum in einem wachsenden Digitalisierungsmarkt deutet auf Probleme im Wettbewerb hin
- Überbewertung trotz Problemen: PEG-Ratio von 2,93 ist zu hoch für ein Unternehmen ohne Wachstum und mit Verlusten
Bewertung
Das Forward-KGV von 25,2 liegt im normalen Bereich für Softwareunternehmen (SAP handelt bei etwa 20-25). Allerdings macht die Software AG aktuell Verluste, was die Bewertung fragwürdig macht. Die PEG-Ratio von 2,93 zeigt: Die Aktie ist teuer im Verhältnis zum schwachen Wachstum.
Fazit
Die Software AG bietet Stabilität durch schuldenfreie Bilanz und defensive Eigenschaften, aber die negative Profitabilität und Stagnation in einem Wachstumsmarkt sind ernste Warnsignale.
Stockly liefert Informationen und Einordnungen, keine Anlageberatung. Alle Analysen sind AI-generiert und können Fehler enthalten. Investitionsentscheidungen triffst du selbst.