Snowflake Inc.
SNOW.US
Unternehmensprofil
Wenn Unternehmen ihre Daten analysieren wollen, müssen sie diese oft erst mühsam aus verschiedenen Systemen zusammensuchen und aufbereiten — wie wenn du deine Fotos, Videos und Dokumente in 20 verschiedenen Apps hättest. Snowflake baut die zentrale Plattform, auf der Unternehmen all ihre Daten speichern und analysieren können, ohne sich um die technische Infrastruktur kümmern zu müssen. Das Unternehmen macht 1,28 Milliarden USD Umsatz, schreibt aber noch rote Zahlen.
Kennzahlen
Forward-KGV
68x
Anleger zahlen das 68-fache der erwarteten Gewinne für 2024 — ein sehr hoher Preis, der nur gerechtfertigt ist, wenn das Wachstum stark anhält.
Gewinnverlust je Aktie
-3,62 USD
Das Unternehmen macht pro Aktie 3,62 USD Verlust — typisch für wachstumsstarke Tech-Unternehmen, die viel in Expansion investieren statt Gewinn zu machen.
Kurs-Umsatz-Verhältnis
8,9x
Anleger bewerten jeden Dollar Umsatz mit 8,90 USD — deutlich höher als bei traditionellen Unternehmen, aber normal für schnell wachsende Software-Firmen.
Eigenkapitalrendite
-54%
Negativ wegen der Verluste — zeigt, dass das Unternehmen das eingesetzte Kapital noch nicht profitabel verwenden kann.
PEG-Ratio
3,39
Verhältnis von Bewertung zu Wachstum liegt bei 3,39 — über 2 gilt als teuer, das Unternehmen müsste sehr schnell wachsen um den hohen Preis zu rechtfertigen.
Stärken
- Cloud-native Architektur: Snowflake läuft komplett in der Cloud und skaliert automatisch — Kunden zahlen nur für das, was sie tatsächlich nutzen, ohne eigene Server kaufen zu müssen.
- Hohe Bewertung trotz Verlusten: Das Kurs-Umsatz-Verhältnis von 8,9x zeigt, dass Investoren stark an das Geschäftsmodell glauben und weiteres Wachstum erwarten.
- Keine Schulden: Das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital liegt bei null — das Unternehmen hat finanzielle Flexibilität und muss keine Zinsen zahlen.
Risiken
- Hohe Verluste: Mit -3,62 USD je Aktie und einer Gewinnmarge von -28% verbrennt das Unternehmen noch viel Geld — unklar wann die Profitabilität erreicht wird.
- Extreme Bewertung: Das Forward-KGV von 68x bedeutet, dass selbst kleine Enttäuschungen beim Wachstum zu starken Kursrückgängen führen können — wie der aktuelle Kurs nahe dem 52-Wochen-Tief zeigt.
- Hohe Volatilität: Mit einem Beta von 1,23 schwankt die Aktie 23% stärker als der Gesamtmarkt — nichts für Anleger mit schwachen Nerven.
Bewertung
Mit einem Forward-KGV von 68x ist Snowflake sehr teuer bewertet — zum Vergleich handelt Microsoft bei etwa 28x. Die PEG-Ratio von 3,39 liegt deutlich über dem Richtwert von 1-2 für faire Bewertungen. Der aktuelle Kurs von 121 USD liegt nahe dem 52-Wochen-Tief, nachdem die Aktie von ihrem Hoch bei 281 USD gefallen ist.
Fazit
Snowflake profitiert vom Boom der Datenanalyse und hat eine innovative Cloud-Plattform, kämpft aber noch mit hohen Verlusten und einer sehr ambitionierten Bewertung, die wenig Raum für Fehler lässt.
Stockly liefert Informationen und Einordnungen, keine Anlageberatung. Alle Analysen sind AI-generiert und können Fehler enthalten. Investitionsentscheidungen triffst du selbst.