Cloudflare Inc
NET.US
Unternehmensprofil
Wenn du eine Website aufrufst, läuft sie wahrscheinlich über Cloudflare — ohne dass du es merkst. Das Unternehmen beschleunigt und schützt Millionen von Websites weltweit, indem es deren Inhalte über ein globales Netzwerk verteilt. Was als simpler Website-Beschleuniger begann, ist heute eine komplette Internet-Infrastruktur mit Cybersicherheit, Cloud-Computing und sogar Video-Streaming.
Kennzahlen
Umsatz (letzte 12 Monate)
615 Mio. USD
Für ein Unternehmen mit 59 Milliarden USD Börsenwert ist das noch relativ wenig — zeigt aber das hohe Wachstumspotenzial, das Investoren einpreisen.
Gewinnmarge
-4,7%
Das Unternehmen macht noch Verluste, weil es stark in Wachstum investiert — typisch für junge Tech-Unternehmen, aber ein Risiko für Anleger.
Forward-KGV
145x
Basierend auf erwarteten Gewinnen für 2024 — extrem hoch im Vergleich zu etablierten Software-Unternehmen wie Microsoft (28x).
Kurs-Umsatz-Verhältnis
27x
Anleger zahlen 27 Dollar für jeden Dollar Jahresumsatz — deutlich mehr als bei den meisten anderen Unternehmen, wo 3-5x normal sind.
Eigenkapitalrendite (ROE)
-8,2%
Negative Rendite bedeutet, dass das Unternehmen derzeit Verluste macht und noch kein Geld für Aktionäre verdient.
Stärken
- Wachstumsmarkt Internet-Infrastruktur: Cloudflare profitiert davon, dass immer mehr Unternehmen ihre Dienste online verlagern und Cybersicherheit wichtiger wird.
- Software-Geschäftsmodell mit hohen Margen: Einmal entwickelte Software lässt sich fast kostenlos an zusätzliche Kunden verkaufen — wenn erstmal profitabel, können die Gewinne schnell steigen.
- Globales Netzwerk als Burggraben: Mit über 300 Rechenzentren weltweit können Wettbewerber nur schwer die gleiche Geschwindigkeit und Abdeckung bieten.
Risiken
- Noch keine Profitabilität: Mit -4,7% Gewinnmarge verdient Cloudflare trotz 615 Millionen USD Umsatz noch kein Geld — unklar wann sich das ändert.
- Extreme Bewertung: Bei einem Forward-KGV von 145x ist jeder Rückschlag bei Wachstum oder Gewinnen sofort im Aktienkurs spürbar — Microsoft handelt zum Vergleich bei 28x.
- Hohe Volatilität: Mit einer Beta von 1,87 schwankt die Aktie fast doppelt so stark wie der Gesamtmarkt — nichts für schwache Nerven.
Bewertung
Mit einem Forward-KGV von 145x ist Cloudflare extrem teuer bewertet — zum Vergleich: Microsoft handelt bei 28x, Adobe bei etwa 35x. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis von 27x zeigt, dass Anleger auf explosives Wachstum und künftige Profitabilität setzen. Die Aktie ist von ihrem Hoch bei 260 USD bereits deutlich gefallen, handelt aber immer noch auf sehr hohem Bewertungsniveau.
Fazit
Cloudflare bietet als Internet-Infrastruktur-Anbieter enormes Wachstumspotenzial in einem wichtigen Zukunftsmarkt, aber die extreme Bewertung und fehlende Profitabilität machen die Aktie sehr riskant.
Stockly liefert Informationen und Einordnungen, keine Anlageberatung. Alle Analysen sind AI-generiert und können Fehler enthalten. Investitionsentscheidungen triffst du selbst.