A.P. Møller - Mærsk A/S
MAERSK-B.CO
Unternehmensprofil
Ein Unternehmen, das 13,3 Mrd. DKK Umsatz mit Containerschiffen macht — also deine Amazon-Pakete übers Meer bringt. Die Branche ist extrem zyklisch: In guten Jahren verdient Maersk viel, in schlechten Jahren wenig. Aktuell sitzt das Unternehmen auf einem Berg aus Schuldenabbau und gibt Geld an Aktionäre zurück, statt in neue Schiffe zu investieren.
Kennzahlen
KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis)
13,9x
Du zahlst 13,9 Euro für jeden Euro Jahresgewinn — historisch günstig für Maersk, aber Forward-KGV von 89x warnt vor fallenden Gewinnen.
Gewinnmarge
5,1%
Von jedem Umsatz-Euro bleiben 5 Cent Gewinn übrig — typisch für Schifffahrt, aber abhängig von Frachtpreisen und Treibstoffkosten.
Price-to-Book
0,64x
Die Aktie kostet weniger als der Buchwert der Vermögenswerte — entweder günstig oder warnt vor künftigen Verlusten.
Schuldenquote (Debt-to-Equity)
0,0
Maersk hat praktisch keine Schulden mehr — große Verbesserung, aber zeigt auch, dass der Boom vorbei ist und Investitionen gering ausfallen.
Eigenkapitalrendite (ROE)
5,1%
Sehr niedrig — das Unternehmen verdient nur 5 Cent pro Euro Eigenkapital, was auf schwache aktuelle Profitabilität deutet.
Stärken
- Praktisch schuldenfrei mit Debt-to-Equity von 0,0: Nach Jahren der Überbelastung hat Maersk massiv Schulden abgebaut und gibt jetzt Geld an Aktionäre zurück — das reduziert finanzielle Risiken deutlich.
- Aktuelles KGV von 13,9x ist günstiger als der Branchen-Schnitt: Das wirkt attraktiv, aber der Forward-KGV von 89x deutet an, dass Analysten für die nächsten Jahre sinkende Gewinne erwarten.
- Price-to-Book von 0,64x zeigt Diskont zum Buchwert der Schiffe und Infrastruktur: Wenn die Frachtpreise wieder anziehen, könnte das Unternehmen schnell profitabler werden — die Assets sind vorhanden.
Risiken
- Forward-KGV von 89x ist ein großes Warnsignal: Das bedeutet, dass Analysten für nächstes Jahr etwa 89 Euro zahlen für jeden Euro Gewinn — mehr als 6x höher als heute. Das deutet auf massive Gewinnrückgänge hin, die der aktuelle KGV von 13,9x noch nicht abbildet.
- Gewinnmarge von nur 5,1% ist abhängig von externen Faktoren wie Frachtpreisen und Ölkosten: Ein Anstieg der Treibstoffkosten oder fallende Containerpreise können die Rentabilität schnell halbieren, wie Branchencyclen zeigen.
- Eigenkapitalrendite von 5,1% ist deutlich unter dem, was risikofrei am Kapitalmarkt möglich ist (etwa 4–5% Anleihen, plus Risikoprämie): Das bedeutet, dass Maersk aktuell nicht übermäßig profitabel ist und der Boom der letzten Jahre vorbei zu sein scheint.
Bewertung
Das KGV von 13,9x sieht günstig aus, aber der Forward-KGV von 89x ist der echte Preis — Analysten erwarten einen starken Gewinnrückgang im nächsten Jahr. Das Price-to-Book von 0,64x bedeutet, dass die Aktie unter dem Wert ihrer Vermögenswerte (Schiffe, Häfen) handelt — typisch für zyklische Industrien am Ende eines Booms. Zum Vergleich: Andere Logistik-Unternehmen wie Hapag-Lloyd oder CMA CGM zeigen ähnliche Muster nach starken Profitjahren. Ein Analysten-Kursziel ist in den Daten nicht vorhanden.
Fazit
Maersk ist ein schuldenfrei gewordenes Schifffahrtsunternehmen, das aktuell günstig bewertet wirkt, aber der Forward-KGV warnt vor deutlich fallenden Gewinnen in einem konjunkturabhängigen Markt.
Stockly liefert Informationen und Einordnungen, keine Anlageberatung. Alle Analysen sind AI-generiert und können Fehler enthalten. Investitionsentscheidungen triffst du selbst.