Logitech International SA
LOGI.US
TechnologyNASDAQ · US
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LOGI.US
Während die meisten Techfirmen in der Cloud oder bei Smartphones kämpfen, verdient dieses Schweizer Unternehmen sein Geld mit Computer-Zubehör wie Mäusen, Tastaturen und Webcams. Bei einem Jahresumsatz von 4,8 Milliarden Dollar und Verkäufen in über 100 Ländern zeigt sich: Gaming-Equipment und Homeoffice-Ausrüstung sind ein größeres Geschäft als viele denken. Das Besondere: null Schulden bei einer Gewinnmarge von 15 Cent pro Euro Umsatz.
Kurs-Gewinn-Verhältnis (Forward-KGV)
12,3
Die Aktie kostet das 12,3-fache des erwarteten Jahresgewinns — deutlich günstiger als viele Tech-Aktien, die oft bei 20-30 liegen.
Eigenkapitalrendite (ROE)
32,1%
Das Unternehmen erwirtschaftet 32 Cent Gewinn pro Euro Eigenkapital, was durch Aktienrückkäufe optisch aufgebläht sein kann — diese verkleinern das Eigenkapital buchhalterisch.
Gewinnwachstum
28%
Der Gewinn pro Aktie ist im Vergleich zum Vorjahr um 28% gestiegen — ein starkes Wachstum für ein Hardware-Unternehmen.
Freier Cashflow (FCF)
786 Millionen USD
Nach allen Ausgaben und Investitionen bleiben 786 Millionen Dollar übrig, die für Dividenden oder Rückkäufe verwendet werden können.
Verschuldungsgrad
0%
Das Unternehmen hat praktisch keine Schulden im Verhältnis zum Eigenkapital — ungewöhnlich selten und bedeutet finanzielle Stabilität auch in Krisen.
Mit einem Forward-KGV von 12,3 ist die Aktie günstiger bewertet als viele Tech-Werte, aber teurer als traditionelle Hardware-Hersteller wie HP (KGV um 10). Analysten sehen den fairen Wert bei 109 Dollar — 17% über dem aktuellen Kurs von 93 Dollar. Die PEG-Ratio (Verhältnis von Bewertung zu Wachstum) liegt bei 1,3 und damit im fairen Bereich.
Fazit
Logitech bietet eine seltene Kombination aus stabiler Hardware-Nische und schuldenfreier Bilanz, trägt aber das Risiko schwankender Gaming- und PC-Zyklen bei einer möglicherweise durch Rückkäufe verzerrten Profitabilität.
Stockly liefert Informationen und Einordnungen, keine Anlageberatung. Alle Analysen sind AI-generiert und können Fehler enthalten. Investitionsentscheidungen triffst du selbst.