Eli Lilly and Company
LLY.US
Unternehmensprofil
Von jedem Euro Umsatz bleiben bei diesem Pharmariesen 32 Cent als Gewinn übrig — normalerweise sind es in der Branche 10–15 Cent. Der Grund: Blockbuster-Medikamente wie das Diabetes-Mittel Mounjaro und Alzheimer-Präparate, die praktisch Gelddruckmaschinen sind sobald sie entwickelt wurden. Mit 841 Milliarden Dollar Börsenwert ist das Unternehmen wertvoller als die gesamte deutsche Autoindustrie zusammen.
Kennzahlen
Gewinnmarge
31,7%
Von jedem Euro Umsatz bleiben 32 Cent als Gewinn — bei den meisten Pharmaunternehmen sind es 10-15 Cent, was zeigt wie profitabel die Medikamente sind.
Kurs-Gewinn-Verhältnis (Forward)
27,2x
Anleger zahlen das 27-fache der erwarteten Jahresgewinne — günstiger als das aktuelle KGV von 41x, weil steigende Gewinne erwartet werden.
PEG-Verhältnis
0,90
Das Verhältnis von Bewertung zu Wachstum liegt unter 1, was als günstig gilt — die Aktie ist trotz hoher Gewinne nicht überteuert bezogen auf das Wachstum.
Eigenkapitalrendite (ROE)
101,2%
Aus jedem eingesetzten Eigenkapital-Euro werden 1,01 Euro Gewinn — dieser extrem hohe Wert ist durch massive Aktienrückkäufe verzerrt, die das Eigenkapital buchhalterisch verkleinern.
Beta-Faktor
0,50
Die Aktie schwankt nur halb so stark wie der Gesamtmarkt — typisch für defensive Pharmatitel, da Menschen auch in Krisen Medikamente brauchen.
Stärken
- Extrem profitable Medikamente: Mit 31,7% Gewinnmarge verdient das Unternehmen doppelt so viel pro Euro Umsatz wie typische Pharmafirmen — ein Zeichen für Blockbuster-Präparate ohne starke Konkurrenz.
- Niedrige Marktschwankungen: Der Beta-Faktor von 0,5 zeigt, dass die Aktie nur halb so stark schwankt wie der Gesamtmarkt — ideal für defensive Anleger in unsicheren Zeiten.
- Günstige Wachstumsbewertung: Die PEG-Ratio von 0,9 liegt unter 1, was bedeutet dass Anleger nicht zu viel für das erwartete Gewinnwachstum zahlen.
Risiken
- Verzerrte Eigenkapitalrendite: Die ROE von 101% wirkt spektakulär, ist aber durch massive Aktienrückkäufe aufgebläht — das Unternehmen hat sein Eigenkapital buchhalterisch stark verkleinert.
- Hohe Bewertung: Das aktuelle KGV von 41x bedeutet, dass Anleger das 41-fache der Jahresgewinne zahlen — deutlich über dem Marktdurchschnitt von etwa 20x.
- Patentabhängigkeit: Blockbuster-Medikamente verlieren nach Patentablauf schnell an Wert, wenn günstige Nachahmer-Präparate auf den Markt kommen — ein ständiges Risiko für Pharmaunternehmen.
Bewertung
Mit einem Forward-KGV von 27,2x zahlen Anleger das 27-fache der erwarteten Jahresgewinne — günstiger als das aktuelle KGV von 41x, da steigende Gewinne erwartet werden. Zum Vergleich: Konkurrent Pfizer handelt bei etwa 15x, Novartis bei 12x, was Eli Lilly teurer macht. Die hohe Bewertung spiegelt die Erwartungen an die neuen Blockbuster-Medikamente wider.
Fazit
Eli Lilly bietet mit extremen Gewinnmargen und defensiven Eigenschaften Qualität zu einem hohen Preis, birgt aber Risiken durch Patentabhängigkeit und eine bereits sehr optimistische Bewertung.
Stockly liefert Informationen und Einordnungen, keine Anlageberatung. Alle Analysen sind AI-generiert und können Fehler enthalten. Investitionsentscheidungen triffst du selbst.