The Coca-Cola Company
KO.US
Unternehmensprofil
Wenn du jeden Tag eine Coke trinkst, zahlst du etwa einen Euro — von dem am Ende 27 Cent als Gewinn bei Coca-Cola landen. Das ist dreimal mehr als bei den meisten anderen Unternehmen und zeigt die Preismacht der Marke. Bei einem Börsenwert von 333 Milliarden Dollar ist Coca-Cola heute vor allem ein Lizenzgeber, der das Getränkerezept an lokale Abfüller verkauft, statt selbst schwere Fabriken zu betreiben.
Kennzahlen
Gewinnmarge
27,3%
Von jedem Euro Umsatz bleiben 27 Cent als Gewinn — bei den meisten Unternehmen sind es nur 5-10 Cent, was Coca-Colas Preismacht zeigt.
KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis)
25,5
Du zahlst das 25,5-fache des Jahresgewinns — das ist für ein langsam wachsendes Getränkeunternehmen relativ teuer.
Eigenkapitalrendite (ROE)
43,3%
Dieser hohe Wert ist durch massive Aktienrückkäufe verzerrt — Coca-Cola hat über Jahre Eigenkapital durch Rückkäufe verkleinert, was die Kennzahl optisch aufbläht.
Dividendenrendite
2,6%
Coca-Cola zahlt seit 62 Jahren ununterbrochen Dividende und erhöht sie jedes Jahr — eine der zuverlässigsten Dividendenaktien überhaupt.
Beta-Faktor
0,36
Die Aktie schwankt nur ein Drittel so stark wie der Gesamtmarkt — typisch für defensive Konsumgüter, die auch in Krisen gekauft werden.
Stärken
- Extreme Profitabilität mit 27,3% Gewinnmarge zeigt, dass Kunden bereit sind, für die Marke einen Aufpreis zu zahlen — ein Schutzgraben gegen Konkurrenz.
- 62 Jahre ununterbrochene Dividendenzahlungen mit jährlichen Erhöhungen machen Coca-Cola zu einem der zuverlässigsten Dividendenzahler der Welt.
- Sehr geringe Schwankungen (Beta 0,36) bieten Stabilität im Portfolio, da Getränke auch in Wirtschaftskrisen konsumiert werden.
Risiken
- Die Eigenkapitalrendite von 43,3% ist durch Aktienrückkäufe künstlich aufgebläht — das Unternehmen hat über Jahre mehr Geld an Aktionäre ausgeschüttet als verdient.
- Gesundheitstrends weg von zuckerhaltigen Getränken bedrohen das Kerngeschäft, auch wenn Coca-Cola mit Wasser und Light-Produkten gegensteuert.
- Das hohe KGV von 25,5 bei sehr langsamem Wachstum macht die Aktie anfällig für Kursverluste, wenn Anleger defensivere Investments weniger schätzen.
Bewertung
Mit einem KGV von 25,5 und Forward-KGV von 24,2 ist Coca-Cola teurer bewertet als PepsiCo (etwa 22x). Die PEG-Ratio (Verhältnis von Bewertung zu Wachstum) liegt bei 4,0 — alles über 2 gilt als teuer, da das Unternehmen kaum noch wächst. Für ein reifes Getränkeunternehmen zahlt man hier einen ordentlichen Aufschlag.
Fazit
Coca-Cola bietet solide Dividenden und extreme Stabilität für defensive Anleger, aber die hohe Bewertung bei stagnierendem Wachstum lässt wenig Spielraum für Kurssteigerungen.
Stockly liefert Informationen und Einordnungen, keine Anlageberatung. Alle Analysen sind AI-generiert und können Fehler enthalten. Investitionsentscheidungen triffst du selbst.