Salesforce.com Inc
CRM.US
Unternehmensprofil
Stell dir vor, jedes Mal wenn ein Verkäufer bei BMW, Adidas oder Netflix einen Kundenkontakt in sein System einträgt, fließt Geld an dieses Unternehmen. Salesforce verwaltet die Kundendaten für über 150.000 Firmen weltweit und kassiert dafür monatliche Gebühren — ein Geschäftsmodell wie ein digitaler Vermieter. Bei 155 Milliarden Dollar Börsenwert ist das Unternehmen wertvoller als BMW und Adidas zusammen, obwohl es keine physischen Produkte verkauft.
Kennzahlen
Gewinnmarge
18,0%
Von jedem Dollar Umsatz bleiben 18 Cent als Gewinn übrig — deutlich mehr als bei den meisten Unternehmen mit 5-10%.
KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis)
21,1
Die Aktie kostet das 21-fache des Jahresgewinns — für Software-Unternehmen ein moderater Wert.
Zukunfts-KGV
13,0
Basierend auf erwarteten Gewinnen wird die Aktie deutlich günstiger bewertet, was auf kräftiges Gewinnwachstum hindeutet.
Eigenkapitalrendite
12,4%
Das eingesetzte Kapital erwirtschaftet 12,4% Rendite pro Jahr — ein solider Wert für die Effizienz des Managements.
Verschuldungsgrad
0
Das Unternehmen hat praktisch keine Schulden im Verhältnis zum Eigenkapital — eine sehr sichere Finanzstruktur.
Stärken
- Schuldenfreie Bilanz mit einem Verschuldungsgrad von praktisch null — das Unternehmen kann Krisen ohne Zinsdruck überstehen und flexibel investieren.
- Hohe Gewinnmarge von 18% zeigt die Macht des Software-Geschäfts — einmal entwickelt lässt sich die Software millionenfach verkaufen ohne nennenswerte Zusatzkosten.
- Das sinkende Zukunfts-KGV von 13 gegenüber dem aktuellen KGV von 21 signalisiert erwartetes starkes Gewinnwachstum in den kommenden Jahren.
Risiken
- Der Aktienkurs liegt mit 165 Dollar nahe dem 52-Wochen-Tief von 164 Dollar — das zeigt, dass Investoren aktuell skeptisch sind und weitere Rückschläge möglich sind.
- Die hohe Bewertung mit dem 3,7-fachen des Jahresumsatzes macht die Aktie anfällig für Kursrückgänge, wenn das Wachstum enttäuscht oder Konkurrenz zunimmt.
- Ein Beta-Wert von 1,29 bedeutet, dass die Aktie etwa 30% stärker schwankt als der Gesamtmarkt — nichts für schwache Nerven.
Bewertung
Mit einem aktuellen KGV von 21,1 und einem Zukunfts-KGV von 13,0 liegt Salesforce im moderaten Bereich für Software-Unternehmen — zum Vergleich: Microsoft handelt bei einem KGV von etwa 28. Die PEG-Ratio von 0,93 deutet auf eine faire Bewertung im Verhältnis zum erwarteten Wachstum hin, da Werte unter 1 als günstig gelten.
Fazit
Salesforce bietet als schuldenfreier Marktführer im Kundendatenmanagement solide Wachstumschancen, doch die schwankungsanfällige Bewertung und die Nähe zum Jahrestief bergen kurzfristige Risiken.
Stockly liefert Informationen und Einordnungen, keine Anlageberatung. Alle Analysen sind AI-generiert und können Fehler enthalten. Investitionsentscheidungen triffst du selbst.