The Coca-Cola Company
COCA34.SA
Unternehmensprofil
Wenn du heute eine Cola kaufst, fließt pro 0,5-Liter-Flasche etwa 27 Cent als Gewinn zurück an die Aktionäre von Coca-Cola. Das Unternehmen verdient an jedem Umsatz-Euro 27 Cent Gewinn — fünfmal mehr als ein typisches Industrieunternehmen. Diese hohe Gewinnspanne entsteht, weil Coca-Cola hauptsächlich Sirup an Abfüller verkauft, statt selbst schwere Flaschen zu produzieren und zu transportieren.
Kennzahlen
Gewinnmarge
27,3%
Von jedem Euro Umsatz bleiben 27 Cent als Gewinn übrig — bei den meisten Unternehmen sind es nur 5-8 Cent.
KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis)
25,2
Du zahlst das 25-fache des aktuellen Jahresgewinns für eine Aktie — etwas teurer als der Börsen-Durchschnitt von etwa 15-20.
Eigenkapitalrendite (ROE)
43,3%
Das eingesetzte Eigenkapital erwirtschaftet 43% Rendite pro Jahr — dieser hohe Wert entsteht durch massive Aktienrückkäufe, die das Eigenkapital buchhalterisch verkleinern.
Dividendenrendite
3,1%
Pro Jahr erhältst du 3,1% des Aktienkurses als Dividende ausgezahlt — mehr als bei deutschen Staatsanleihen.
Bruttogewinnmarge
61,6%
Nach Abzug der direkten Produktionskosten bleiben 62 Cent von jedem Umsatz-Euro — zeigt die Preismacht der Marke.
Stärken
- Extrem hohe Gewinnmarge von 27,3% zeigt, dass Coca-Cola fast beliebig die Preise setzen kann, ohne dass Kunden abwandern. Die meisten Getränkehersteller schaffen nur 5-10% Gewinnmarge.
- Kontinuierlicher Geldfluss mit 5,3 Milliarden USD freiem Cashflow (Geld das nach allen Ausgaben übrig bleibt) ermöglicht zuverlässige Dividenden und Aktienrückkäufe auch in Krisenzeiten.
- Niedriges Beta von 0,36 bedeutet, dass die Aktie nur ein Drittel so stark schwankt wie der Gesamtmarkt — gut für Anleger die Stabilität suchen.
Risiken
- Die Eigenkapitalrendite von 43,3% ist durch Aktienrückkäufe künstlich aufgebläht — Coca-Cola hat sein Eigenkapital so stark verkleinert, dass die Renditekennzahl verzerrt wirkt und nicht die echte operative Stärke zeigt.
- Umsatzwachstum von nur 2,4% zeigt, dass der globale Getränkemarkt langsam wächst und Coca-Cola trotz seiner Marktmacht kaum schneller expandieren kann.
- Das hohe KGV von 25,2 und besonders das Kurs-Umsatz-Verhältnis von 35,4 deuten darauf hin, dass bereits sehr optimistische Erwartungen im Aktienkurs eingepreist sind.
Bewertung
Mit einem KGV von 25,2 ist Coca-Cola deutlich teurer als der Markt-Durchschnitt von etwa 15-20, aber typisch für defensive Konsumgüter-Aktien. PepsiCo handelt bei einem ähnlichen KGV um die 25-28. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis von 35,4 ist selbst für Premium-Konsummarken sehr hoch und deutet auf hohe Erwartungen hin.
Fazit
Coca-Cola bietet durch hohe Gewinnmargen und stabile Dividenden defensives Investment-Potenzial, aber die bereits sehr hohe Bewertung lässt wenig Spielraum für Enttäuschungen.
Stockly liefert Informationen und Einordnungen, keine Anlageberatung. Alle Analysen sind AI-generiert und können Fehler enthalten. Investitionsentscheidungen triffst du selbst.