Allianz SE VNA O.N.
ALV.XETRA
Unternehmensprofil
Stell dir vor, du könntest jeden Monat 4,52% deines Geldes als Dividende bekommen, während das Unternehmen dahinter einen Börsenwert von 143 Milliarden Euro hat. Allianz ist Europas größter Versicherer und verdient Geld mit drei Geschäften: Versicherungen verkaufen, Geld für andere Leute anlegen und dabei Gebühren kassieren. Von jedem Euro Umsatz bleiben fast 10 Cent als Gewinn übrig — deutlich mehr als bei den meisten Unternehmen.
Kennzahlen
Dividendenrendite
4,52%
Das ist fast dreimal so viel wie der DAX-Durchschnitt von etwa 1,7% — Versicherer können hohe Dividenden zahlen, weil sie konstante Geldströme haben.
KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis)
13,6
Die Aktie kostet das 13,6-fache des Jahresgewinns — günstiger als der DAX-Durchschnitt von etwa 16 und deutlich unter anderen Finanzwerten.
Forward-KGV
11,4
Basierend auf erwarteten Gewinnen wird die Aktie noch günstiger bewertet — ein Zeichen dafür, dass Analysten mit steigenden Gewinnen rechnen.
Eigenkapitalrendite (ROE)
17,53%
Allianz erwirtschaftet aus jedem Euro Eigenkapital 17,5 Cent Gewinn — das ist überdurchschnittlich gut für einen Versicherer.
Gewinnmarge
9,52%
Von jedem Euro Umsatz bleiben 9,5 Cent als Gewinn übrig — beachtlich für einen Finanzdienstleister, wo die Margen meist niedriger sind.
Stärken
- Hohe Dividendenrendite von 4,52%: Das ist fast das Dreifache des DAX-Durchschnitts und macht die Aktie besonders für Einkommensinvestoren interessant.
- Günstige Bewertung mit KGV von 13,6: Die Aktie kostet weniger als der Marktdurchschnitt, obwohl Allianz stabile Gewinne erwirtschaftet.
- Niedriges Beta von 0,648: Die Aktie schwankt weniger als der Gesamtmarkt — wenn der DAX um 10% fällt, verliert Allianz typischerweise nur 6,5%.
Risiken
- Zinswende-Abhängigkeit: Versicherer leiden unter niedrigen Zinsen, weil sie weniger Rendite auf ihre Kapitalanlagen erzielen — steigende Zinsen helfen, fallende schaden.
- Kein Wachstum sichtbar: Die Umsätze stagnieren, was in einem inflationären Umfeld faktisch einen Rückgang bedeutet.
- Regulatorisches Risiko: Versicherer müssen hohe Eigenkapitalpolster vorhalten (Solvency II) — verschärfte Regeln könnten die Renditen drücken.
Bewertung
Mit einem KGV von 13,6 und Forward-KGV von 11,4 ist Allianz günstiger bewertet als die meisten DAX-Unternehmen. Zum Vergleich: Der europäische Versicherungsriese AXA handelt bei einem ähnlichen KGV von etwa 12-14. Die PEG-Ratio (Verhältnis von Bewertung zu Wachstum) von 1,39 liegt im fairen Bereich — unter 1 wäre günstig, über 2 teuer.
Fazit
Allianz bietet eine attraktive Dividendenrendite und günstige Bewertung für konservative Anleger, trägt aber das Risiko stagnierender Geschäfte und Abhängigkeit vom Zinsumfeld.
Stockly liefert Informationen und Einordnungen, keine Anlageberatung. Alle Analysen sind AI-generiert und können Fehler enthalten. Investitionsentscheidungen triffst du selbst.